Уряд підтвердив держгарантію за євробондами «Укренерго» на $825 млн

Кабінет Міністрів 21 серпня ухвалив постанову №1058, якою погодив пропозицію Міненерго підтвердити держгарантію за єврооблігаціями НЕК «Укренерго» на $825 млн з погашенням 9 листопада 2028 року. Рішення ухвалене після зміни умов розміщення цих паперів у межах реструктуризації.

Гарантія захищає зобов'язання за облігаціями, які мають механізм кредитного покращення від американської DFC — корпорації з фінансування міжнародного розвитку. Зміни стосуються строків погашення, виплати відсотків і зменшення номінального обсягу паперів.

«Укренерго» випустило дебютні п'ятирічні «зелені» єврооблігації у листопаді 2021 року під 6,875% річних. У серпні 2022-го їх уже реструктуризували, відтермінувавши погашення до листопада 2028-го, а купонні платежі до листопада 2024-го капіталізували. Після мораторію уряду на виплати у листопаді 2024 року компанія не сплатила купон і фактично увійшла в дефолт.

У квітні 2025 року «Укренерго» досягло принципової згоди з власниками понад 45% облігацій. Умови передбачали частковий викуп паперів на $430 млн за ціною 65,125% номіналу або обмін на нові негарантовані облігації з погашенням у 2031 році та дохідністю 8,5% річних. Тоді ж передбачалася винагорода у 2% номіналу за участь у викупі. Однак завершити операцію в липні 2025-го не вдалося.

У квітні 2026 року компанія погодила переглянуті умови з інвесторами, які володіють близько 45% облігацій. Тепер власники можуть запропонувати папери до викупу на суму до $445 млн або обміняти їх на нові облігації. За даними Fitch Ratings, прострочені купонні виплати на червень цього року сягнули $240 млн.

На Франкфуртській біржі єврооблігації «Укренерго» зараз торгуються близько 94,6% від номіналу, тоді як рік тому їхня ціна була 76,4%.